Doughty Hanson ha llegado a un acuerdo con la familia Cordón para fusionar USP Hospitales con Grupo Hospitalario Quirón. La firma de capital riesgo británica se quedará con cerca del 65% del capital del grupo resultante. La fusión se va a producir apenas un mes y medio después de que Doughty Hanson & Co adquiriera USP Hospitales a Barclays y Royal Bank of Scotland por unos 355 millones de euros. USP está presente en nueve comunidades autónomas, y actualmente gestiona 12 hospitales, una clínica especializada y 22 clínicas auxiliares, con más de 1.200 camas. Su cuota de mercado en el ámbito sanitario privado era del 5,5%. Quirón cuenta con ocho hospitales y tres unidades de reproducción asistida, sumando 950 camas.
El sector hospitalario privado está atomizado. Las dos primeras empresas tenían una cuota del 12,8% en 2010, según la consultora DBK. Y las 10 primeras, únicamente un 39,9%. Un patrón que no se cumple en los seguros de salud, mucho más concentrados. Las dos mayores aseguradoras controlan el 40,9% del negocio y las 10, un 80,6%.
El sector hospitalario está viviendo un momento complicado, primero para los hospitales públicos, por la falta de recursos, luego por un modelo muy atomizado en el sector privado, y además con una tendencia a la concentración en los seguros de salud, lo que coloca a las aseguradoras en posición fuerte de negociación frente a las clínicas. Ante esta situación, los centros pequeños tienen una supervivencia más difícil y en los próximos meses sin duda veremos más alianzas. En el mercado hay otras compañías que han puesto a la venta sus activos. La más conocida es Ribera Salud, un grupo propiedad de Bankia y CAM, que estuvo en negociaciones muy avanzadas con Capio para su venta. Sin embargo, no hubo acuerdo final en el precio, por lo que el banco presidido por Rodrigo Rato intentará reactivar su desinversión.
El sector hospitalario es sin duda el más caliente en cuanto a operaciones corporativas se refiere. Hace un año, CVC compró 25 centros médicos con 1.500 camas a Capio por cerca de 900 millones de euros. Después, la familia Gallardó se hizo con los hospitales de Adeslas por 180 millones. Antes, en 2010, Magnum Industrial Capital Partners tomó el control de Clínica Teknom por 140 millones de euros. Además, Hospiten compró el centro contra el cáncer MD Anderson a Ibersuizas.
La bata blanca no es nueva para Doughty Hanson. Gracias a su inversión en Prioxy, el private equity se convirtió en el proveedor independiente de servicios de salud mental y de rehabilitación más grande del Reino Unido, con más de 42 emplazamientos, 2.000 camas y cerca de 4.500 empleados. Esta sociedad fue vendida en julio de 2005 por 875 millones de libras, 3,9 veces lo pagado en 2002.
